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Blueimp » 列出所有討論區 » 討論區: 投資理財 |
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<仙人的選擇權>人性觀察與經驗分享：黑天鵝反省事件簿人性觀察與經驗分享-黑天鵝反省事件簿2/6 黑天鵝來襲，投資人對於重大事件都必須很難忘，如果擔心會忘，就跟我一樣寫文章記起來吧，每一次沈痛的失敗教訓，都要想辦法變成下次成功的經驗，我如果沒能做到這樣，就還沒到那個氣候，就是還要修練。  由於 2/5 白天，已經因為美股大跌 300 多點，台股也大跌，隔天美股又在晚上大跌 400 多點，我猜想，這是有可能黑天鵝來襲了，所以我先把手上期貨多單留下最後兩口，然後買進距離約 100 點週 CALL90 口與 PUT120 口。壓了 5 萬的 BC 與 15 萬BP（這裡 BP 買的高價，其實可以再搭配低價 5 元以下的可以買個 100 口，用個 2 萬左右搏個黑天鵝崩盤），隔天一早醒來，看到美股大跌 1,100 點，科技類股也跌了 4％左右，就覺得我中了，只是我在想，該出在多少好呢，因為我成本 30 左右，買了 120 口。台股盤後已經率先反應，下跌 300 點左右，30 元的價格也衝到 200，7 倍左右，現貨開盤有機會一瞬間比這個價位更高一點，但是稍有反彈就會快速降低收斂，不過黑天鵝當天，台股應該至少可以看到跌 400～500 點，所以我決定開盤之後先找個點出掉，然後換檔操作。  開盤時，台股就跟盤後差不多，跌了 300 多點，我看價格大約 210 左右，跟前一天盤後差不多，我稍微觀察了一下，價格稍微在 180～220 震盪，為了保住獲利，我在 190 這個價位出掉，獲利約 90 萬。出的算很不漂亮，我計畫是當下再換成價位在 30 左右的週 PUT 與價格 10 左右的 CALL，買進 120 口，頂多損失 1/7 獲利，但是繼續往下跌的話，可能又有 3～5 倍獲利，但是為了 2-5 元價格而猶豫不決沒下到單，價格稍微上漲到 40 之後，我反而買不下手了（惡魔習慣一）。 後來一波持續下跌讓 190 的價位衝上 300，40 的價位衝上 100，看了真的很嘔，但是這個情況也真是千金難買早知道，好戲還在後頭，恐慌的價格出現，是期貨商的斷頭執行的投資系統性風險的大爆發，PUT 開始出現亮燈漲停的價格，由於斷頭執行，是用市價去成交，所以會不斷快速的將 PUT 價格推高，不合理的價格都會湧現，我看到就立刻去各檔次去賣出漲停價，一共成交了 23 口（天使習慣一），瞬間就獲利 100 萬左右，大約在 9 點半跟 10 點半指數都有一波下殺近百點，兩波都造成大量系統風險，當時我只有關注在週選擇權，沒注意到 3-6 這種超遠月選擇權也已經全部漲停了，不然獲利會更可觀。  大家可以怪我很冷血，利用不合理價格釣魚，這些不理性投資都是別人的血汗錢，但是，我不下單，別人也會下單，主力散戶都可能去賺取，我進市場，就是要獲利的，如果道德觀在這邊考慮進來，我就不會玩期貨跟選擇權，我也是虧過很多錢，j我虧錢的時候，也不會有人會同情我。投資本來就是比較技術跟經驗來輸贏的，我習慣會在獲利之後，去捐款做公益，就這樣。        在 11 點過後，大盤持續往下走，從一次看似跌到底部 10,300，第二次又殺破到 10,242，但是這時候，週選擇權已經沒有漲停的價格了，甚至連衝個不理性價格都很少了，只有維持著理性的價格上衝，8800P 從 44 價位上漲最高到 70 左右，也就是，當斷頭都斷光了，恐慌也就不會再那麼恐慌。這個時候，其實最安全的，就是價差交易，賣出 9500SP（超安全距離），然後買進 8800BP 或 9000BP 避險。這樣賺進 50 點價差，並且有 BP 保護，不用擔心崩盤危機。這天的損益約 180 萬獲利，一天，這是我第三次遇到黑天鵝了，算是比較有經驗面對，有冷靜的處理。   惡魔習慣一：為了幾元的價差，經常錯過很多賺錢的機會，當看好的價格出現，就追上去，雖然也會有更好的價格出現的機會，但是，紀律價格還是該遵守的。 天使習慣一：當市場恐慌的時候，冷靜的吃市場豆腐，獲利會相當可觀。但是要吃豆腐也要確定你下的有一定的安全度。 2/9 美股大跌 1000 點，相隔 3 天，再來一次！ 這兩天為了能多賺點，想在高隱含波動率之下能夠賺取多點利潤，我冒險賣出距離 300～400 點的價外 SP，搭配 200～300 點的 BP，原本一開始也有避險，當指數反彈的時候，覺得避險抵銷利潤太多了，所以在黑天鵝過後不預期還會大跌之下，把避險逐漸減少。 但是盤後突然大跌，我不斷加碼攤平 SC 的成本價位，在沒有同時進行避險的情況下，當價格反彈回到成本之下的時候，我沒有把單子全部出掉，這真的非常重要，攤平的目的，是為了出掉，那當回成本價就可以把大部位出掉，然後換少部位，距離更遠一點的安全商品（惡魔習慣二）。 我不認為黑天鵝日不會這麼快又來一次，所以就這麼放到隔天，一早看到美股又跌 1,000 點，我已經緊張，很怕再次發生漲停的系統風險，所以擬定了很多模擬 2/6 的狀況，一開盤，我就買了 200 口 BP 避險，但是我又把手上的 SP 單子給市價出掉（惡魔習慣三），造成我買方跟賣方沒有對稱，這就跟沒有避險是差不多意思的。  這完全就是一種認為會大跌崩盤的作法，我手上的部位加上沒有遇過兩次黑天鵝日這麼接連來，我不但獲利單虧損，留下避險單也虧損，一口氣把兩天前的 180 萬虧了回去，還多虧了 10 萬。  這天，美股同樣跌了 4％，1,000 點，但是台股開盤大跌 300 點，約 3％ 不到，之後指數慢慢上漲，異常不合理的漲停價也沒有再選擇權報價出現，第二個大跌，該斷頭的散戶都已經斷光了，散戶多半不敢在賣方了，部位已經相對的安全，只要距離夠遠，你唯一要做的事情就是，趕緊購入避險的 BP+ 賣出夠遠（500 點）距離的 SP。第二個黑天鵝日，台股相對顯得平淡，這點以後謹記在心。 做了兩天的美夢，一來一往這麼戲劇，我也痛心，超難過的，但是市場永遠是對的，做錯了，他就是用虧錢來教訓你，難過一定會的，但是更重要的是要能記取這些教訓，他會有機會成為下一次你成功獲利的基石。 各位可以笑我愚蠢的下單錯誤，我自己看了也覺得自己其蠢無比，把老天送來的獎勵金就雙手奉還回去，或許老天爺覺得，我資質還不夠，所以要等我修練好才讓我擁有更多的財富吧。 歡迎加入我們 Facebook 的社團一起研究和交流：選擇權，選出勝利的複利人生 轉載自：選擇權，選出勝利的複利人生（點我追蹤最新心得） ---------------------------------------- 支持小惡魔 BTC : 19tn3RnCuwZVukXAwyhDWZD4uBgUZoGJPx LTC : LTFa17pSvvoe3aU5jbmfcmEpo1xuGa9XeA 知識跟八卦一樣，越多人知道越有價值；知識最好的備份方法，散播！ 藍色小惡魔(林永傑)： 臉書 ---------------------------------------- [編輯文章 1 次, 最後修改： jieh 於 2018/3/5 下午 05:03:50] |
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